À Paul Jorion : « Les cryptomonnaies ont-elles pour seul usage de contourner la loi ? »

La stratégie « pump & dump » (ou « gonfler et larguer ») est une méthode frauduleuse de manipulation des marchés financiers, souvent observée sur les marchés des cryptomonnaies. Elle consiste à artificiellement augmenter le prix d’un actif (le « pump ») pour attirer d’autres investisseurs, puis à vendre rapidement cet actif à un prix élevé avant que sa valeur ne chute (le « dump »). Voici les étapes typiques de cette stratégie :

1. Création de la phase de « pump »

• Organisation en groupes : Les initiateurs, souvent regroupés en communautés (par exemple, sur des plateformes comme Telegram ou Discord), choisissent une cryptomonnaie, généralement avec une faible capitalisation boursière pour faciliter la manipulation.
• Achat massif : Ces initiateurs achètent une quantité importante de la cryptomonnaie ciblée, provoquant une hausse rapide de son prix.
• Promotion : Ils utilisent des moyens de communication (réseaux sociaux, forums, influenceurs) pour diffuser des messages trompeurs ou exagérés sur le potentiel de cette cryptomonnaie, incitant d’autres investisseurs à acheter.

2. Attirer les investisseurs

• Les investisseurs attirés par la montée des prix (souvent par peur de manquer une opportunité, ou FOMO – Fear of Missing Out [P.J. : = trouille de rater une bonne occaze]) achètent également la cryptomonnaie, ce qui renforce encore la hausse des prix.

3. Phase de « dump »

• Une fois que le prix a suffisamment augmenté, les initiateurs vendent leurs positions massives, réalisant des bénéfices importants.
• Cette vente massive fait chuter brutalement le prix de la cryptomonnaie, laissant les investisseurs non initiés avec des pertes importantes.

Conséquences :

• Pour les initiateurs : Ils réalisent des bénéfices parfois considérables.
• Pour les investisseurs non informés : Ils subissent des pertes importantes lorsque le prix s’effondre.
• Pour le marché : Cela peut nuire à la crédibilité et à la confiance dans les cryptomonnaies.

Pourquoi cela fonctionne-t-il sur les cryptomonnaies ?

• Faible règlementation : Les marchés des cryptomonnaies sont souvent moins règlementés que les marchés traditionnels, ce qui facilite ce type de manipulation.
• Volatilité naturelle : Les cryptomonnaies ont des fluctuations de prix importantes, rendant ces mouvements moins suspects à première vue.
• Accessibilité : Tout le monde peut acheter et vendre des cryptomonnaies, attirant des investisseurs novices susceptibles de se laisser influencer.

Comment se protéger ?

• Se méfier des hausses soudaines et injustifiées : Si une cryptomonnaie peu connue voit son prix exploser sans raison fondamentale, cela peut être un signe de manipulation.
• Ne pas céder au FOMO : Investir sans faire de recherches approfondies expose à des risques importants.
• S’informer sur les projets : Vérifiez la légitimité et les objectifs des projets avant d’investir.
• Préférer les plateformes et les cryptomonnaies reconnues : Elles sont moins susceptibles d’être la cible de manipulations.

Le « pump & dump » est illégal sur les marchés financiers traditionnels, mais dans le secteur des cryptomonnaies, l’application des lois reste parfois floue ou limitée, ce qui permet à ces pratiques de persister.